Finanzanalyse

Bei der Finanzanalyse sind insbesondere der Verschuldungsgrad, die Eigenkapitalquote der Anspannungsgrad, die Intensität des langfristigen Kapitals und die Fremdkapitalzinslast zu unterscheiden.
 

Verschuldungsgrad

   
    Fremdkapital (FK) x 100

=  ^{_____________________________}

   
    Eigenkapital (EK)
 

Eigenkapitalquote

   
   EK x 100

=  ^{_____________}

 
   Gesamtkapital

Anspannungsgrad

   
    FK x 100

=  ^{_____________}

  
    Gesamtkapital

Intensität des langfristigen Kapitals

   
    EK + langfristiges FK) x 100

=  ^{________________________________}

 
   Gesamtkapital

Fremdkapitalzinslast

   
    Zinsen und ähnliche Aufwendungen x 100

=  ^{________________________________________________}

  
    FK

Hieraus folgt:

Þ Je höher der Verschuldungsgrad und der Anspannungsgrad ist desto höher ist das Finanzierungsrisiko. Bei einer Eigenkapitalquote von 100 % besteht kein Finanzierungsrisiko, dass ein Fremdkapitalgeber durch Kreditkündigungen, schlechte Auskünfte, Vollstreckungen und Sicherheitenverwertung den Bestand des Unternehmens gefährdet. Es bleibt lediglich das Risiko, dass das Eigenkapital verbraucht ist und neues betriebsnotwendiges Kapital nicht mehr beschafft werden kann.

Þ Da das Unternehmen in der Regel auf eine Fremdkapitalfinanzierung angewiesen sein wird, ist auf eine langfristige Finanzierungsstruktur Wert zu legen. Je größer die Intensität des langfristigen Kapitals im Verhältnis zum Gesamtkapital ist desto stabiler ist die Finanzierungsstruktur.

Þ Die Fremdkapitalzinslast zeigt an, zu welchem Durchschnittspreis das Fremdkapital beschafft ist. Die Fremdkapitalzinslast sollte daher so klein als möglich sein, d.h., das Fremdkapital sollte so günstig wie möglich beschafft sein.
 

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